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  到8月10日收盘，8月A股涨幅居前的抢手概念指数均与半导体有关，半导体设备、光刻胶、国家大基金指数区间涨幅均超越15％。在半导体产业链全线上涨的情况下，“Chiplet”概念成功出圈引发商场热议，等大幅等与之相关的上市公司股价大幅大涨，重视度也明显上升，通富微电自8.3以来接连8日上涨（到8.12盘中），其间8.3-8.10六个买卖日股价大涨41.16％！

  Chiplet通常被翻译为“粒芯”或“小芯片”。单从字面意义上能够理解为更为“粒度更小的芯片”。它是一种在先进制程下提高芯片的集成度，从而在不改动制程的前提下提高算力，并确保芯片制作良品率的一种手法；简而言之，chiplet是一种“先进封装”技能。

  在硅基半导体的技能演进上，每18-24个月晶体管的数量每年翻倍，带来芯片功能提高一倍，或本钱下降一半，这一规则称为“摩尔定律”。先进制程带来的本钱优势和先发优势，使得半导体厂商一向致力于完成特征尺度的缩小，而现在，业界以为，跟着芯片制程工艺的开展，“摩尔定律”迭代进展放缓、芯片本钱攀升问题逐渐暴露；“后摩尔年代”从体系运用为起点，不执着于晶体管的制程缩小，体系异质整合成为提高体系功能、降低本钱的关键技能之一，需求依靠“先进封装”技能。针对海外关于我国半导体的技能封闭，先进封装也是打破重围的重要手法之一。

  Yole估计2026 年先进封装将占整个封装商场的一半，商场规划将到达522 亿美元。我国2020 年先进封装营收规划903亿元人民币，占全体封装营收比重36％，低于45％的全球水平，国内厂商获益国内先进封装需求，有望完成更高增加。

  而依据Gartner，2021年全球芯片十大买家里，我国企业占5家，包含联想、步步高、小米、华为、鸿海，算计占全球总购买量的15.4％，金额高达901亿美元。国内终端厂商芯片需求量大，未来仍有望继续增加；在国内芯片规划、产能、制作工艺逐渐老练的趋势下，先进封装有望紧跟国产代替浪潮，商场潜力巨大。

  长电科技、通富微电以及华天科技为全球封测十强企业，2021年累计市占率到达20％，在先进封装技能方面，三大封测厂完成了干流技能渠道全掩盖，2021年长电科技、通富微电的先进封装营收占比别离60％、70％，值得注意的是，这两大龙头也是科技ETF（515000）持仓成份股。

  1）A股应重视长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技、甬矽电子（非上市）、环旭电子、立讯精细等。封测类公司重财物特点强，企业往往需求长时间资金投入，因而聚集大型企业。以国内先进封装技能完整性及才能来看，长电科技坐落国内前列，通富微电、华天科技等亦具有较强技能实力。

  2）先进封装设备需求包含刻蚀机、光刻机、PVD/CVD、涂胶显影设备、清洗设备、测试机等，国内的厂商仍在快速开展阶段，主张重视技能抢先的细分龙头北方华创、盛美上海、芯源微、新益昌、华峰测控、光力科技等。

  长电科技、通富微电、华天科技前三家国内头部封测厂毛利率水平都比较安稳。长电科技跟着客户关系的安稳、运营的继续优化，毛利率水平逐渐上升，2020/2021/22Q1别离为15.5％、18.4％、18.9％，现在毛利率已提高至国内三大封测厂首位。晶方科技作为国内细分范畴封测厂商代表，尽管营收体量低于三大封测厂，但增速较快，得益于在CMOS印象传感器晶圆级封装的优势，毛利率水平约50％，远高于职业均匀水准。

  在这些公司中，基本上常见的FC、SiP、BGA、引线结构类等中高级技能各家都有触及且开展较好，不同在于先进封装的技能水平及量产才能的不同，比方晶圆级封装、SiP、2.5D/3D封装，国内长电科技的先进封装制程及量产才能相对抢先。此外，国内消费电子ODM/OEM龙头有望以TWS耳机等切入SiP封装，并逐渐向手表、智能配件等消费电子运用拓宽，有望提高其产业链位置及盈余才能。

  全体而言，我国的先进封装仍在快速开展期，长电科技抢先，通富微电、华天科技及晶方科技次之。在国产代替加快阶段，封测厂先进封装开展潜力巨大，职业龙头有望引领国内先进封装职业。

  对半导体板块长时间看好的出资者无妨重视科技ETF（515000），其持仓，会集代表A股科技中心财物，危险收益特征较其它单一赛道ETF愈加均衡。

  资料显现，科技ETF（515000）及其联接基金（A比例代码007873/C比例代码007874）盯梢仿制中证科技龙头指数，要点布局A股最具远景4大科技范畴（电子、计算机、医药、通讯）50只龙头个股，会集代表A股科技中心财物，危险相较其它细分科技赛道种类愈加涣散。

  习气场内买卖的出资者，直接在买卖软件输入515000即可买入，科技ETF（515000）8.8收盘价仅为1.312元，不到132元就能够买1手，一次性打包A股50只科技龙头股，且ETF卖出没有印花税（股票为1‰），亲民的低门槛和较低的买卖本钱让普通人也能共享“科技兴国”出资机会。

  比较于个股昂扬的出资门槛，科技ETF（515000）低门槛和低本钱的买卖机制，也使得出资操作愈加灵敏，经过分批定投等方法，更能高效掌握A股科技行情，积累高科技企业生长盈余。

  无场内证券账户的出资者可在网上代销渠道7*24申赎科技ETF联接基金的A类比例和C类比例，长拿选A、短炒选C，最低10元即可买入，快捷高效。

  近期上市公司2022上半年成绩预告相继发表，到现在，科技ETF（515000）共23只成份股发布公告，16只完成预增，7只同比净利润翻倍，3只增速超2倍，1只增加超10倍。

  “锂电资料龙头”天华超净，估计上半年归属于上市公司股东的净利润33.5-36.5亿元，比上年同期增加971.70％—1067.67％。

  “CRO龙头”凯莱英，估计上半年完成营收47.91亿—50.58亿元，同比增加172.2％—187.4％；净利润16.44亿—17.43亿元，同比增加283％—306％。

  “国产宫颈癌疫苗龙头”万泰生物，估计2022年半年度完成归属于母公司所有者的净利润为25亿元到27.5亿元，同比增加246％到281％。

  危险提示：科技ETF（515000）被迫盯梢中证科技龙头指数（931087.CSI），中证科技龙头指数发布于2019年3月20日，其基日为2012年6月29日，该指数的前史成绩是依据该指数现在的成份股结构模仿回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测前史成绩不预示指数未来体现。任安在本文呈现的信息（包含但不限于个股、谈论、猜测、图表、目标、理论、任何方式的表述等）均只作为参阅，出资人须对任何自主决议的出资行为担任。另，本文中的任何观念、剖析及猜测不构成对阅读者任何方式的出资主张，本公司亦不对因运用本文内容所引发的直接或直接丢失负任何职责。基金出资有危险，基金的过往成绩并不代表其未来体现，出资需谨慎。货币基金出资不等同于银行存款，不确保必定盈余，也不确保最低收益。

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